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Análisis de valoración de opciones a las acciones de Ecopetrol y Pacific Exploration entre junio de 2013 y junio de 2016

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Title Análisis de valoración de opciones a las acciones de Ecopetrol y Pacific Exploration entre junio de 2013 y junio de 2016
Options valuation analysis of the shares of Ecopetrol and Pacific Exploration between June 2013 and July 2016
Análise de valorização de opções sobre acções da Ecopetrol e da Pacific Exploration entre Junho de 2013 e Junho de 2016
 
Creator Cangrejo, Álvaro Javier
Cortés, Christian Camilo
 
Subject Black-Schole Model; fluctuation; European option; Ito lemma; volatility.
Modelo de Black-Scholes; flutuação; opção europeia; lema de Itō; volatilidade.
 
Description En este trabajo se analiza el entorno y la dinámica del modelo de Black–Scholes partiendo de una ecuación diferencial estocástica que explica la evolución de los precios futuros de un activo. Con estos lineamientos definidos, se normalizan los datos obtenidos por los precios de cierre diarios comprendido entre junio de 2013 y junio del 2016 de las acciones de Ecopetrol y Pacific Exploration, mediante una transformación Box-Cox, para determinar la volatilidad de cada uno de ellos y aplicar dicho modelo para calcular el valor del activo con tiempo fijado, y así determinar cuál de las dos empresas petroleras tienen un menor riesgo al momento de invertir.
In this paper, we analyze the environment and the dynamics of the Black-Scholes model starting from a stochastic differential equation that explains the evolution of the future prices of an asset. With these defined guidelines, the data obtained by the daily closing prices between June 2013 and June 2016 of the shares of Ecopetrol and Pacific Exploration are normalized, by means of a Box-Cox transformation, to determine the volatility of each of them and apply this model to calculate the value of the asset with fixed time, and thus determine which of the two oil companies have a lower risk at the time of investing.
Neste trabalho é analisado o ambiente e a dinâmica do modelo de Black-Scholes a partir de uma equação diferencial estocástica que visa explicar a evolução dos preços futuros de um ativo. Com estes lineamentos definidos, são normalizados os dados obtidos pelos preços de fechamento diários entre Junho 2013 e Junho 2016 das ações da Ecopetrol e da Pacific Exploration , através da transformação Box-Cox para determinar a volatilidade de cada um   e aplicar este modelo para calcular o valor do ativo em tempo fixo, e determinar qual das duas companhias petrolíferas tem um menor risco de investimento.
 
Publisher Facultad de Ingeniería - Universidad Icesi
 
Date 2017-04-05
 
Type info:eu-repo/semantics/article
info:eu-repo/semantics/publishedVersion
Article
Articulo
 
Format application/pdf
 
Identifier http://www.icesi.edu.co/revistas/index.php/sistemas_telematica/article/view/2390
10.18046/syt.v15i40.2390
 
Source Sistemas & Telemática; Vol 15, No 40 (2017); 41-53
Sistemas & Telemática; Vol 15, No 40 (2017); 41-53
1692-5238
 
Language eng
 
Relation http://www.icesi.edu.co/revistas/index.php/sistemas_telematica/article/view/2390/3028
/*ref*/Castillo B. (2012). El modelo de Black-Scholes de valoración de opciones financieras [tesis]. Universidad de Barcelona: España.
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